9只创业板ETF份额缩水超两成 场内ETF越涨越卖

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发表时间:2019-03-14 07:08作者:佚名来源:天天基金网
受益于诸多利好因素,调整长达3年半之久的创业板指今年以来节节攀升,涨势如虹,跟踪创业板相关指数的场内交易型开放式指数基金(ETF)赚钱效应凸显。而就在创业板指强势上行的同时,在资金解套效应和获利盘离场之下,场内ETF市场年内净赎回份额超过两成。

  9只创业板ETF份额缩水超两成,场内ETF越涨越卖

  春节以来,创业板指强势上涨,截至3月12日收盘,创业板指今年以来涨幅高达41.81%。跟踪创业板相关指数的场内基金也赚得盆满钵满,今年以来9只场内创业板ETF收益率均超过37%。

  就在去年,创业板ETF逆市受到场内资金追捧,资金越跌越买,在市场底部积累的筹码也开始在这个春季迎来收获季节。

  谈及本轮创业板大涨的原因,北京一位绩优基金经理分析认为,经过2018年的快速下跌,创业板指估值已经到了历史相对低点,同时目前国内经济仍然面临下行压力,政府稳增长的决心很大,在这种市场环境中,以成长股为主的创业板指比价值股更具抗周期能力,有望走出独立行情。

  北京一家大型公募指数基金经理也表示,创业板指今年以来在主流大盘指数中涨幅居前,不仅因为该指数处于历史估值低点,有反弹需求,而在科创板开通的市场热点下,许多科技类成长型公司受益,迎合了当前市场的热点,同时成长股市场表现在过去3年半滞后于价值股,也存在反弹的内在需求。

  该基金经理认为,一般而言,在宏观经济下行周期的末端和止跌企稳的初期,成长股的表现会优于价值股,而目前创业板指动态估值不到40倍,与历史中的牛市高点还存在很远的距离,成长股的投资安全边际较高,市场风格也存在从价值股切换到成长股的需求。但他同时坦言,目前市场风格虽然明显切换至成长股,但短期上涨太快,走势是否具备持续性还有待观察。

  华安创业板50ETF连续五周净赎回

  在创业板指继续强势上攻的同时,场内ETF却呈现越涨越卖的特点。

  数据显示,截至3月11日收盘,9只场内ETF总份额为306.9亿份,比年初萎缩88.38亿份,缩水22.36%。其中,华安创业板50ETF、易方达创业板ETF等创业板指龙头ETF总份额缩水皆超过20%,去年资金“买买买”的华安创业板50ETF更是连续五周遭遇净赎回,份额从去年底的209.95亿份降至154.31亿份,缩水26.5%。

  虽然场内ETF总份额在萎缩,但在赚钱效应的推动下,创业板ETF市场整体规模却在走高。截至3月11日,9只创业板ETF总规模为330.89亿元,比去年底增长28.09亿元,增幅为9.28%。

  谈及创业板ETF遭遇净赎回的现象,上述北京绩优基金经理分析称,经过前期快速上涨,不少在去年低位布局的资金获利丰厚,短期内达到了投资收益目标,大量的获利盘有获利了结的倾向。

  北京一家大型公募的指数基金经理认为,不少净赎回的可能是过去被套牢的资金,一般在解套之后都会产生一波赎回的操作。牛市初期一般都会出现这样的现象,就是基金遭遇资金赎回,总份额下降,但由于涨幅不错,基金规模并没有出现大的缩水。目前,创业板ETF虽然出现净赎回现象,但基金规模反而因净值变化带来增长。

  他透露,除了上周五股市大跌,他所管理的场外创业板指基遭遇净赎回外,目前他管理的创业板指基今年以来是持续净申购的状态:“未来走势强劲的创业板还会继续吸引资金的追捧,相应地,各类跟踪创业板相关指数的基金也会受到投资者青睐,延续此前的净申购状态。”(证券时报网)

  创业板现在还可以定投吗?

  创业板指数最近几年的走势真是一言难尽,在2015年牛市结束后,创业板指数2016年涨幅-27.71%、2017年涨幅-10.67%、2018年涨幅-28.68%,而如果从2015年6月5日盘中最高4037.96点算起,至2018年10月19日盘中最低1184.91点,区间涨幅为-70.6%,也就是说创业板指在上轮牛市顶峰后下跌达到了7成,用腰斩已经不足以形容了,可以说至少是膝盖斩。

  进入2019年,创业板指数一扫前几年跌跌不休的颓势,今年在各大主要指数中涨幅名列前茅,今年来的涨幅已高达38.17%,而如果从2018年10月19日盘中最低1184.91点算起,至2019年3月11日收盘的1727.80点,区间涨幅则高达45.8%,部分在去年才开始定投的创业板指数基金的小伙伴收获颇丰,甚至今天行动派在某群聊天时,看到有位小伙伴的创业板定投收益率已经超过了20%,达到了他的止盈目标,他在今天进行了止盈卖出操作。

  而更多的小伙伴则没有他那么好运了,最近就有不少小伙伴看到创业板指数涨势如虹,才想起来要投资创业板指数基金,行动派就收到不少小伙伴的提问,多半是“想要配置创业板指数基金,可是今年以来已经涨了不少,还能入手吗?”

  行动派是2016年3月25日开始定投天弘创业板指数A这只基金的,上图中有两个蓝色的卖点,第一个是开始定投一段时间后刚好走出了一小段微笑曲线,行动派就尝试止盈玩玩。而自从那次止盈卖出后,创业板就是一路下跌再也没有给我翻红的机会,可以说行动派定投创业板马上就要满三年了,这过程中大部分时间都是处于浮亏状态的。

  那么第二个卖点显然是在亏损状态,而行动派一直说定投“止盈不止损”,怎么会在亏损时卖出定投的基金呢?其实,那次卖出也不是止损操作,而是那年还可以获得基金优惠券,行动派是当天有买有卖用了个优惠券,相当于一次套利操作而已。我的创业板定投一直没有停,现在也还在继续定投。

  行动派的创业板定投,经历了漫漫熊途后,终于在今年这波凌厉的涨势中迎来了正收益,而这次行动派不会像第一次那么轻易卖出止盈了,因为我定投了三年可不是为了小赚即卖,我是一个长期定投者,我的原则是“长期定投、牛市止盈”,现在这波行情虽然不错,但是显然大牛市还没有到来,大盘指数也才3000点左右而已。

  创业板的估值(采用的是市盈率PE估值)目前并不高,从2010年6月1日算起,当前创业板估值还低于历史上86%的时间,当然不同的估值表数据可能有差异,需要看一下数据来源和区间。

  其实,最近看到一位大咖的观点,行动派挺赞同的,他的意思是说:指数估值最大的作用应该是让我们对市场底部和顶部有个直观的判断,而在市场脱离底部区域又并没有到达顶部区域的时候,我们完全可以不去看指数估值表。

  行动派和这位大咖的观点相近,当有小伙伴来问我某个指数已经正常估值了是不是要暂停定投?行动派的回答都是:指数估值只是一个参考,正常估值也是可以定投的。估值表最大的作用可能真的是帮助我们感知市场底部和顶部区域,上图是行动派统计的几个指数估值表低估指数之和,之前市场处于底部区域的时候,低估指数数量之和超过50,而最近行情大涨这个数字也下降到了30以下,估计到牛市火热阶段,低估指数之和会进一步减少到个位数甚至是完全没有低估指数。

  回到创业板还能不能定投的问题,行动派的回答是肯定的,现在仍然可以继续定投创业板指数基金,定投是长期的事情,我们的目标是大牛市,即使短期有回调也不必太在意,因为每次回调都是我们收集便宜筹码的好机会。(投基行动派)

  华安创业板50ETF单月份额减少数量破纪录

  2月份,创业板指创下单月历史最高涨幅25.06%,但华安创业板50ETF和易方达创业板ETF份额分别减少38.83亿份和11.48亿份,其中华安创业板50ETF单月份额减少数量创其历史最高纪录。

  数据显示,2月28日,华安创业板50ETF份额减少5.97亿份,减幅3.44%;易方达创业板ETF份额减少6.32亿份,减幅4.61%;不过,广发创业板ETF份额增加1.95亿份,增幅12.72%。当日券商板块震荡调整,但相关ETF份额有所增长,南方中证全指证券公司ETF份额增长2.12亿份,国泰中证全指证券公司ETF份额增长1.28亿份。

  数据显示,创业板指2月涨幅25.06%,创下单月历史最高涨幅,但相关ETF份额减少明显:华安创业板50ETF份额2月减少38.83亿份,创其单月份额减少数量最高纪录,减幅达18.81%;易方达创业板ETF份额减少11.48亿份,减幅8.07%。(中证网)


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