回本的基金要不要卖?聪明人都在这样做

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发表时间:2019-04-05 06:57作者:佚名来源:天天基金网

 今年以来,上证指数自2440点低位一路大涨,至3129点高位累计涨幅超过28%,随后展开了近1个月的震荡走势。就在后市的方向难以定夺之时,牛市的号角再次吹响,3月29日沪指大涨3.2%,4月1日再次强力拉升,大涨2.58%,盘中创下3176点的年内新高。

  回本的基金要不要卖?

  去年的行情几乎是单边下跌,账面浮亏也就司空见惯,如今行情来了个绝地反击,一些亏损的投资者也许回本了,现在的问题是,接下来该怎么操作? 是该握住本金,落袋为安?还是坚定持有,继续去博后市的行情?

  拿基民来说,在当前这个关口,选择赎回也无可厚非,毕竟2018年行情惨淡,如今好不容易见到曙光,当持续亏损变成回本,瞬间就好像“赚了很多钱”一样,为了避免再次陷入亏损的境地,适当赎回似乎也没错。不过,如果赎回之后指数重回升势,也就白白浪费了更多的获益空间,甚至可能会丢掉在底部建仓的绝好机会。

  现在要在持仓与赎回之间做个选择,似乎难度不小。然而,从我们当初投资的初衷来说,在熬过了艰难的2018年之后,手里的基金才刚刚回本,未来可能就是要收割的时候,现在就赎回多少有点不合时宜。即便真的有赎回需求,也可以讲究一些方法,比如“止盈法”,即事先设定盈利目标,等触及目标位后再锁定收益,然后等待合适的时机再次进行下一轮定投。

  常用的三种基金止盈方法

  对于基民来说,回本不是根本目的,寻求更高的收益才是王道,那么在选择止盈的时机方面就非常关键。

  1、单条“止盈线”法。事先给自己划一条止盈线,如果风险爱好颇高,可以把目标定得高一点,比如30%、50%;如果追求稳健,可以设为15%、20%。在未能达到目标收益率之前坚定持有,直到触发了止盈位,则果断卖出。

  2、多条“止盈线”法。这种方法是将单条止盈线法进一步细化,每条止盈线对应不同的赎回比例,操作上略微复杂一点。例如,收益率达到10%时,赎回本金的10%,收益率达到20%时,赎回本金的20%,以此类推(如下图所示)。

  3、估值止盈法。对于价值投资者来说,更倾向于进行长线操作,具体方法为,总结A股整体的市盈率变化,在低估时坚持买入和持有,高估时逐步退出、落袋为安。那么,A股目前的估值处于什么水准?找到了这个问题的答案,也就大概能摸清现在是该持有,还是该退出。

  持仓?赎回?可以拿估值做参考

  我们不妨拿上证综指和沪深300指数作为样本,来研究A股当前的估值水平。截至2019年3月28日,上证综指市盈率为13.20,沪深300指数市盈率为12.25,随着今年的行情大涨,两只指数的市盈率已向上修正,不过均未脱离十年以来的估值低位。

  从长线角度来看,A股目前的估值并不算贵,处于中等偏下水准。上证指数在2015年股灾后最低点2638.3( 2016-1-27 )时PE为12.9,跟目前的13.2相差无几。这意味着后面的行情是值得期待的。

  从这个角度来说,现在不仅不适合去赎回或者止盈,反而正是坚定持有和建仓的好时机,对于长线投资者来说尤其如此。

  对于A股的后市,如果抱有较强的信心,不仅没有离场的打算,反而准备追加投资,但又担心高位被套,那么基金定投是个不错的选择。定投的优势在于,能够分散风险、平摊成本、省时省力、弱化择时。

  具体来看,基金定投可以在不同的时点申购,基金的净值一般不同,买入的成本比较平均,分散了投资风险;如果是一次性申购基金,选择时机很重要,当然也非常困难,而基金定投则无需择时,相对省心。再者,基金定投有一定的纪律性和规律性,从而能够避免投资者主观情绪的干扰,通过收益转再投资,可以实现复利效应。

  综合来说,定投是一种定期定额的、长期性的投资行为,不用考虑各个时期的投资时点,也不必为市场经济状况劳神费心,更无需为短期的价格波动而改变长期的投资决策。(景顺长城基金)

  寻找会赚钱、高分红基金公司

  11家公司分红总额超过5亿元。除了有博时、易方达这样的老牌龙头基金公司,也有广发和华泰柏瑞大中型基金公司,其中,广发债基和华泰柏瑞股基分红额较高,助推两公司总额冲进分红榜单前10。

  随着今年股票市场逐级上涨,基金净值节节攀升,基金公司的分红季来临了,那些值得持有人信赖的基金公司也浮出水面。

  据数据统计,年初至今(1.01-3.11,以下称“统计区间”)共有403只基金分红,《投资者网》按照2018年底这些基金的单只份额及单位分红额,计算出单只基金分红额(以下称分红额),将各公司旗下单只基金分红额加总,得出各基金公司分红总额,排序后就能找到分红总额最高公司。

  能够高分红的前提是会赚钱,这些基金公司及基金,值得投资人重点研究。

  以基金公司分红总额看,有11家公司分红总额都超过5亿元。分红总额最高名单中,除了有博时、易方达这样的老牌龙头基金公司,也有广发和华泰柏瑞中大型公司,其中,广发债基和华泰柏瑞股基分红额较高,助推两公司总额冲进分红榜单前10。

  论单只基金分红额,广发和上海东方证券资管两公司旗下产品上榜较多,广发有两只、上海东方证券资管(以下称东证资管)旗下有3只,分列债券型和混合型分红最高前10榜单上。

  基金分红为什么重要呢?通过赎回基金份额和现金分红,持有人都能兑现阶段性收益,但两种操作成本不同。

  赎回基金份额时,实操中有赎回费用,债券型和股票型基金的赎回费率处于0.1%~0.5%之间,赎回费率将降低持有人实际收益率,如果基金不分红,持有人只有这一种方式可以变现收益。

  基金分红时,持有人如选择现金分红,从基金分红到持有人账户,中间没有费用,分多少到多少。如想继续投资,可以选择红利再投资。基金分红时,投资人选择更多。(投资者网)

  一招挑选心仪的科创板基金!

  科创板渐行渐近。第二批科创板受理企业的名单也已经公布,有“量子通信”题材的国盾量子,有人工智能概念的虹软科技,有激光技术概念的光峰科技,还有中国小分子创新药领军企业微芯生物等等,昨日尽管市场下跌但科创板影子股如中兴通讯、华昌化工、美盛文化、江苏国信、浙江东方的等仍大涨。从已经受理的两批企业名单来看,确实符合科创板聚焦人工智能、高端装备、新材料、新能源、生物医药等高新技术产业和战略新兴产业特点。正因为“题材”如此深奥,而科创板的五套发行门槛又意味着未来我们无法通过以往的PE、PB、ROE等价值指标来进行筛选。这种困惑,相信对于公募投研团队或基金经理来说同样有。

  不满足50万元、股票开户两年以上的普通投资者大有人在,不少投资者寄希望于公募基金参与到科创板的“盛宴”,即使对科创板的打新收益也有所期待。未来除了方向明确的科创板基金、战略配售基金以外,目前市场上已经发行的如科技、医药等主题基金同样也可以投资科创板个股及参与打新。那么问题来了,既然投资科创板已经不能简单依靠研究财务报表,那是不是意味着基金经理的专业背景能力就显得尤为重要?笔者拍脑袋想,医学专业背景的基金经理是不是挑选生物医药类科创板个股时要比学金融学的基金经理更擅长些?电子通信专业背景的基金经理是不是挑选量子通信题材要比学管理学的更能深入些?那未来如果要通过已发行的公募基金参与到科创板,深入了解基金经理的专业背景及过往主题基金业绩会不会是很好地参考?

  科创板基金投研团队专业背景极其重要,需要由计算机、生物医学、通信工程等不同专业背景组成,挑选基金经理来说同样如此,最好管理过主题鲜明的基金且历史业绩比较优秀。具体等科创板基金推出后,笔者再来为大家点评。(微信公众号养基司令)

  (云水长和)

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